对冲基金是什么意思(对冲基金具有哪些特点)

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金"。起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于行使期货、期权等金融衍生产物以及对相关联的差异股票举行实买空卖、风险对…

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金"。起源于50年代初的美国。其操作的宗旨,在于行使期货、期权等金融衍生产物以及对相关联的差异股票举行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定水平上可规避和化解证券投资风险。

它是投资基金的一种形式,意为“风险对冲过的基金”。对冲基金接纳种种买卖手段举行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些观点已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范围。加之提议和设立对冲基金的执法门槛远低于互惠基金,使之风险进一步加大。

对冲基金有以下几个特点:

(1)投资流动的庞大性。近年来结构日趋庞大、名堂不停翻新的各种金融衍生产物如期货、期权、掉期等逐渐成为对冲基金的主要操作工具。这些衍生产物本为对冲风险而设计,但因其低成本、高风险、高回报的特征,成为许多现代对冲基金举行投契行为的得力工具。对冲基金将这些金融工具配以庞大的组合设计,凭据市场展望举行投资,在展望准确时获取超额利润,或是行使短期内市场颠簸而发生的非均衡性设计投资计谋,在市场恢复正常状态时获取差价。

(2)投资效应的高杠杆性。典型的对冲基金往往行使银行信用,以极高的杠杆借贷(Leveradge)在其原始基金量的基础上几倍甚至几十倍地扩大投资资金,从而到达最大水平地获取回报的目的。对冲基金的证券资产的高流动性,使得对冲基金可以行使基金资产方便地举行抵押贷款。一个资本金只有1亿美元的对冲基金,可以通过频频抵押其证券资产,贷出高达几十亿美元的资金。这种杠杆效应的存在,使得在一笔买卖后扣除贷款利息,净利润远远大于仅使用1亿美元的资本金运作可能带来的收益。同样,也恰恰由于杠杆效应,对冲基金在操作不那时往往亦面临超额损失的伟大风险。

(3)筹资方式的私募性。对冲基金的组织结构一样平常是合伙人制。基金投资者以资金入伙,提供大部分资金但不介入投资流动;基金管理者以资金和技术入伙,卖力基金的投资决策。由于对冲基金在操作上要求高度的隐蔽性和灵活性,因而在美国对冲基金的合伙人一样平常控制在100人以下,而每个合伙人的出资额在100万美元以上。由于对冲基金多为私募性子,从而规避了美国执法对公募基金信息披露的严格要求。由于对冲基金的高风险性和庞大的投资机理,许多西方国家都克制其向民众公然招募资金,以珍爱通俗投资者的利益。为了避开美国的高税收和美国证券买卖委员会的羁系,在美国市场上举行操作的对冲基金一样平常在巴哈马和百慕大等一些税收低,管制松散的区域举行离岸注册,并仅限于向美国境外的投资者召募资金。

(4)操作的隐蔽性和灵活性。对冲基金与面向通俗投资者的证券投资基金不但在基金投资者、资金召募方式、信息披露要求和受羁系水平上存在很大差异.在投资流动的公平性和灵活性方面也存在许多差异。证券投资基金一样平常都有较明确的资产组合界说。即在投资工具的选择和比例上有确定的方案,如平衡型基金指在基金组合中股票和债券大要各半,增进型基金指侧重于高增进性股票的投资:同时,配合基金不得行使信贷资金举行投资,而对冲基金则完全没有这些方面的限制和界定,可行使一切可操作的金融工具和组合,最大限度地使用信贷资金,以牟取高于市场平均利润的超额回报。由于操作上的高度隐蔽性和灵活性以及杠杆融资效应,对冲基金在现代国际金融市场的投契流动中担当了主要角色。

以上就是小编给人人分享的对冲基金的基本知识,希望对一些股民有所辅助!

编辑:gqm

 

泉源:博客,迎接分享本文!

作者: admin

相关推荐

友情链接